Project Guardianin keskeiset osat
Tokenisaatiolla tarkoitetaan prosessia, jossa omaisuus esitetään digitaalisesti käyttämällä älykästä sopimusta lohkoketjussa. Tämä prosessi mahdollistaa arvokkaan todellisen omaisuuden vaihdon digitaalisten vertaisalustojen kautta. Tokenisaation soveltaminen älykkäillä sopimuksilla muodostaa hajautetun rahoituksen (DeFi) perustan palveluna. Näiden tapahtumien suorittaminen lohkoketjussa on itsenäistä, eikä se vaadi välittäjiä. Tavoitteena on parantaa rahoitusmarkkinoiden tehokkuutta, kohtuuhintaisuutta ja saavutettavuutta, mikä lisää likviditeettiä ja edistää taloudellista osallisuutta.
Project Guardian pyrkii tutkimaan omaisuuden tokenisoinnin ja DeFi-sovellusten hyödyntämisen mahdollisuuksia sekä puuttumaan niihin liittyviin riskeihin taloudellisen vakauden ja eheyden kannalta. Projekti keskittyy neljään avainalueeseen: avoimet ja yhteentoimivat verkot, luottamusankkurit, omaisuuden tokenisointi ja laitostason DeFi-protokollat.
MAS tutkii julkisten lohkoketjujen käyttöä avoimien, yhteentoimivien verkkojen luomiseksi, mikä helpottaa digitaalisten omaisuuserien kauppaa eri alustojen ja likviditeettipoolien välillä. Tämä yhteentoimivuus integroituu myös olemassa olevaan rahoitusinfrastruktuuriin. Edistämällä avoimia verkkoja Project Guardian pyrkii vähentämään aidattujen puutarhojen syntymistä, jotka rajoittavat pääsyä digitaalisiin pörsseihin ja yksityisille markkinoille. Säännellyissä rahoituslaitoksissa toimivat luottamusankkurit tarjoavat luotettavan ympäristön DeFi-protokollien suorittamiseen validoimalla ja jakamalla valtuustietoja osallistujille.
Omaisuuden tokenisoinnin avulla arvopaperit voidaan esittää digitaalisina varoina ja laitokset voivat käyttää tokenoituja talletuksia julkisissa lohkoketjuissa. Project Guardian pyrkii parantamaan nykyisiä tunnistestandardeja, sisällyttämään niihin luottamusankkuritunnisteet ja varmistamaan omaisuustakuutunnisteiden yhteentoimivuuden digitaalisten resurssien kanssa DeFi-protokollassa. Hankkeessa selvitetään myös, kuinka sääntelykehyksiä voidaan soveltaa laitostason DeFi-protokolliin operatiivisten riskien ja markkinavaikutusten vähentämiseksi. Lisäksi projektissa tutkitaan älykkäiden sopimusten auditointivalmiuksia mahdollisten koodihaavoittuvuuksien tunnistamiseksi.
Yksi Project Guardianin ensimmäisistä aloitteista on selvittää DeFin soveltamista tukkurahoitusmarkkinoilla. MAS aikoo tutkia, kuinka tokenisoitujen talletusten ja joukkovelkakirjalainojen sallittu likviditeettipooli voi auttaa turvaamaan lainanoton ja lainanoton julkisessa blockchain-pohjaisessa verkossa käyttämällä älykkäitä sopimuksia toteuttamiseen.
MAS on avoin myös muille alan aloitteille, jotka ovat linjassa Project Guardianin neljän ensisijaisen kiinnostuksen kohteen kanssa. Viranomainen on pyytänyt alan ehdotuksia toimitettavaksi Regulatory Sandboxiin live-kokeilua varten. MASin FinTech Officer Sopnendu Mohantyn mukaan MAS on innokas tukemaan innovaatioita digitaalisen omaisuuden ekosysteemissä. Viranomainen arvioi uusien teknologioiden mahdollisia mahdollisuuksia ja riskejä sekä niiden vaikutuksia kuluttajiin, sijoittajiin ja laajemmin rahoitusjärjestelmään. Project Guardianin näkemyksiä käytetään tiedottamaan sääntelypolitiikasta ja luomaan puitteet, jotka maksimoivat DeFin hyödyt ja minimoivat sen riskit.
MAS-yhteistyö Project Guardianissa
Project Guardiania johtavat Marketnode, JPMorgan ja DBS. Sekä DBS:llä että JPMorganilla on laaja kokemus digitaalisten varojen ja lohkoketjuteknologian integroimisesta tukkupankkitoimintaan. Esimerkiksi DBS laski liikkeeseen 11.3 miljoonan Yhdysvaltain dollarin arvosta digitaalisia joukkovelkakirjoja STO (Security Token Offering) kautta. JPMorgan puolestaan operoi Onyx Digital Assets Networkia, jossa token-kaupankäynti korkomarkkinoilla on saavuttanut yli 300 miljardia dollaria sen käynnistämisestä vuonna 2020. DBS:n strategia- ja suunnittelujohtaja Han Kwee Juanin mukaan nämä ensimmäiset DeFin ponnistelut ovat välttämättömiä Singaporen maailmanlaajuisen kilpailukyvyn ja sen aseman säilyttämisen kannalta.
Uman Farooq, JP Morganin Onyxin toimitusjohtaja, korostaa, että JPMorganin yhteistyö MAS:n kanssa johtaa uraauurtaviin tuotteisiin ja tokenisoituihin talletuksiin julkisessa lohkoketjussa, mikä on merkittävä virstanpylväs Singaporelle. Marketnoden toimitusjohtaja Martin Pickrodt korostaa, että yhteistyö MAS:n, DBS:n ja JPMorganin kanssa pyrkii vastaamaan olemassa oleviin markkinoiden haasteisiin hyödyntämällä omaisuuden tokenisoinnin ja DeFi-protokollien etuja.
