Visio digitaalisesta eurosta

Raha voidaan luokitella kahteen tyyppiin: keskuspankkiraha ja yksityinen raha. Keskuspankkirahalla tarkoitetaan Euroopan keskuspankin (EKP) liikkeeseen laskemaa fyysistä käteistä seteleiden ja kolikoiden muodossa. Se on tällä hetkellä ainoa julkisten varojen tyyppi, joka on yleisön käytettävissä ja sitä voidaan pitää "julkisena rahana". Yksityistä rahaa puolestaan ​​luovat liikepankit, kuten lainoja, talletuksia ja säästöjä. Pankki- ja luottokortit sekä muut verkkomaksupalvelut helpottavat yksityisen rahan siirtoa.

Julkinen ja yksityinen raha ovat yhteydessä toisiinsa, ja julkinen raha toimii yksityistä rahaa vakauttavana voimana ja lisää luottamusta liikepankkeihin. Yksityistä rahaa voidaan muuttaa julkiseksi rahaksi ja päinvastoin, koska uskotaan, että rahan arvo pysyy vakaana.

Julkisen ja yksityisen rahan yhdistäminen digitaaliseen euroon

Keskuspankin digitaalinen valuutta (CBDC) mahdollistaa keskuspankin laskea liikkeeseen julkista rahaa sähköisessä muodossa, joka on kaikkien saatavilla. Tämä täydentäisi fyysistä käteistä julkisena rahana, mutta sillä on keskeinen ero, että sitä tukee keskuspankki. Keskuspankki ei todennäköisesti joudu konkurssiin, koska se on käteisen laillinen liikkeeseenlaskija, johon pankit luottavat muuntaessaan digitaalisia varantojaan. Vaikka liikepankeilta voi loppua käteinen, digitaalinen euro varmistaa, että käyttäjät voivat suorittaa maksutapahtumia haluamallaan digitaalisella maksutavalla välttäen samalla mahdollisen talouskriisin.

CBDC ajaisi taloudellisia innovaatioita parantamalla maksujärjestelmää enemmän saavutettavuus, turvallisuus, tehokkuus, yksityisyys ja säännösten noudattaminen, jotka kaikki ovat ratkaisevia talouskasvun kannalta. Tämä vahvistaisi julkisten varojen roolia taloudellisen luottamuksen ankkurina taloudessa.

Digitaalisen euron merkitys

EKP:n CBDC perustuu lohkoketjuteknologiaan, joka mahdollistaa peer-to-peer-transaktiot älykkäiden sopimusten kautta. Hajautetun reskontrateknologian ansiosta käyttäjät voivat tallentaa CBDC:t digitaaliseen lompakkoon, mikä helpottaa rahan automatisointia ja ohjelmoitavuutta. Lisäksi lohkoketjuteknologia auttaa vähentämään transaktiokustannuksia, mikä puolestaan ​​alentaa käyttäjien estettä päästä salausavaruuteen, mikä lisää luottamusta lohkoketjujärjestelmiin.

Lisäksi rahoitusteknologian nopea kehitys on tehnyt julkisen rahan kestävyyden pysymisen välttämättömänä sääntelemättömien vaihtoehtojen, kuten kryptovaluuttojen, asettamia haasteita vastaan. CBDC:t tarjoavat vahvempaa julkista rahaa hajautetun pääkirjajärjestelmän kauttaverrattuna nykyiseen infrastruktuuriin.

Huolenaiheena on myös varojen mahdollinen ulosvirtaus perinteisestä julkisesta rahasta vaihtoehtoisiin digitaalisiin valuuttoihin, mikä voisi heikentää liikepankkien käytettävissä olevia varoja ja vaarantaa rahoitusvakauden.

Digitaalisen euron vaikutus EU:n rahoitusjärjestelmiin

Digitaalisen euron käyttöönotto voi vaikuttaa rahoituksen välitykseen tarjoamalla yleisölle vaihtoehdon perinteisille pankkimaksuille. Se voi myös lisätä liikepankkien talletuksia keskuspankeille houkuttelevilla koroilla. On kuitenkin pelätty, että tämä muutos voisi rajoittaa luoton saatavuutta reaalitaloudessa, koska liikepankeilla olisi vähemmän varoja lainaamiseen ja pienemmät voitot. Tämä saattaa pakottaa pankit nostamaan luottokustannuksia.

Finanssikriisin aikana digitaalinen euro tarjoaa vakaan digitaalisen omaisuuden ilman ylärajaa, joka saattaa kannustaa tallettajia nostamaan varoja liikepankeista ja muuttamaan ne CBDC:ksi, jos digitaalisen pankkitoiminnan hallinnoimiseksi ei ole sääntelykehystä.

Lisäksi digitaalinen euro voisi houkutella käyttäjiä EU:n ulkopuolelta tarjoamalla rajat ylittäviä maksuratkaisuja. Tämä mahdollistaisi nopeammat ja mukavammat rahalähetykset. Tarvittaisiin kuitenkin toimenpiteitä, joilla estetään digitaalisesta eurosta muodostuminen spekulatiiviseksi sijoitusomaisuudeksi, koska tämä voisi horjuttaa kansainvälistä valuuttajärjestelmää.

EKP:n pääjohtaja suhtautuu optimistisesti CBDC:n tulevaisuuteen, kun liikepankit ottavat yhä enemmän käyttöön hajautettua pääkirjatekniikkaa. EU:n komission odotetaan ehdottavan digitaalista valuuttaa, kun sen tutkimus on saatu päätökseen.